关键词: 委托书规则/股东提案/适当议题/股东会议/美国公司法
内容提要: 股东提案适当议题的界定，是股东提案制度设计与实践需要解决的核心问题。在美国，作为注册证券持有者的股东可以利用委托书机制就广泛事项进行提案，股东提案机制业已成为股东控制集中管理的代理成本、促进公司社会责任的重要途径。美国股东提案规则的巨大功效，得益于实践中通过以下三个路径对股东行动议题的灵活拓展：建议性提案的使用、排除事由的限制、公司章程细则修订提案的运用。美国股东提案适当议题制度的实践经验，对我国公司法的相关实施具有重要启示意义。


股东提案，即由股东向公司股东会议提出的议案。目前世界上许多国家或地区立法都已不同程度地赋予符合一定资格条件的股东向公司股东会议提出议案的权利，我国《公司法》第103条也规定，股份有限公司满足一定持股数量条件的股东有权提出临时提案。我们知道，任何权利都存在一定的边界，股东显然不可能漫无边际地提出议案。那么，股东可以就哪些事项进行提案？这是股东提案权制度设计与实践需要明确回答的重要问题。我国《公司法》规定，临时提案的内容应当属于股东大会职权范围。从上市公司股东提案实践看，股东提案内容主要限于管理者选任、公司重大变更等传统事项，提案议题范围较为有限。相比之下，美国上市公司股东提案议题却几乎涉及公司治理的各个领域，股东提案权制度在促进上市公司治理方面发挥了重要作用。美国股东提案适当议题制度的成功实践经验可以作为我国实践的适当借鉴。

一、股东提案适当议题的判断标准 美国是最早明确确立股东提案权的国家，股东提案权的制度渊源主要体现为美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission，以下简称SEC）依据证券交易法授权于1942年制定的委托书规则14a-8，亦称股东提案规则。该规则允许符合一定资格条件的上市公司股东（注册股票的持有人）请求公司（注册股票发行人）将适宜股东行动议题的提案列入为委托书征集材料，并赋予被征集股东就该提案进行表决的权利。在股东提案规则设计与实践中，首要问题是股东行动适当议题的内涵界定。SEC最初并未对此进行准确具体地界定，只是表明议题适当性判断需依据公司注册地的州法判断。[1]这是因为，哪些事项适宜股东集体行动属于公司内部权力配置问题，宜由州公司法等法律确立，委托书规则的制度目的只是为股东提供将那些对于股东具有重要意义的事项提交其他股东考虑的机制。 鉴于股东提案规则实践不断发展对议题适当性判断提出了进一步要求，SEC在“依据州法非为股东行动适当主题”之概括性规定的基础上，另外发展出12项股东提案排除事由。分析这些排除事由，部分属于非适当议题的排除事由，如第4，5，7，8和13种排除事由；其余部分则属于非适当议案的排除事由，这些情形的提案虽然议题适当，但具体方案不满足合法性或可行性等要求。其中，非适当议题的排除事由成为判断股东提案议题适当与否的标准，除非公司证明股东提案内容属于以下这些排除事由，否则应为适当议题；当然，是否为适当提案，尚需进一步判断其具体方案是否符合合法性或可行性等要求。

第一，与公司经营不存在重大关联。1972年，SEC对股东提案规则进行了修改，删除了原有“一般政治性、经济性或社会性提案”的排除事由，增订了非重要关联性及非公司能力所及的排除事由，即公司只能排除那些与公司经营不存在重要关联或公司无能为力的提案。[2]股东提案规则14a-8 （i）规定的第5类公司可排除提案为：提案仅涉及最近一个财务年度内公司不足总资产5%的资产，或不足5%的公司净收益与总营业额有关，并且与公司经营不存在其他重大关联。需要注意的是，这里的关联性是与公司整体经营事务的关联、与其他股东存在利益关联，股东为追求个人利益的提案不构成此种关联。股东提案规则14a-8（i）规定的第4类公司可排除提案为：提案涉及股东对公司或其他人的个人请求或委屈的救济，或者提案是为了股东个人获利，或者为了促进非由其他股东平均分享的私人利益。

第二，股东提案事项属于日常经营事务。有些提案议题虽与公司经营存在重大关联，但可能并不适宜股东集体行动，只有重大事项属于公司股东会权限，而公司日常经营则由管理层集中管理。1954年，美国股东提案规则确立了日常事务提案的排除原则，允许公司排除涉及公司日常经营活动的提案。[3]美国股东提案规则14a-8（i）规定的第7类公司可排除提案为：提案涉及公司日常经营事务的处理。这一排除原则主要基于两方面因素考虑：日常经营事务属于公司管理层基本权限，不宜由股东直接监视；股东提案旨在宏观管理公司，股东对于复杂性质的事务不具有做出有资讯保障的判断的能力。[4]作为日常经营规则的一个表现，美国股东提案规则14a-8（i）规定了第13种公司可以排除的股东提案：提案涉及具体数额的现金或股票分红。这一排除事由的依据在于，分红的具体数额并非属于宏观政策，公司更具有判断能力，不宜由股东发起行动。

此外，美国股东提案规则还有一个排除事由，即涉及公司董事会或类似管理机构成员选举的提案为公司可排除提案。从理论上讲，选举公司经营者是股东应有的权利，理应是股东集体行动的适当主题。SEC曾指出将董事选举相关提案列为排除事由的考虑：“此规定的主要目的是表明，对于董事选举，鉴于有规则14a-8并非是实施竞选活动或以此种性质的选举进行改革的适当途径。；[ 5]换言之，董事选举本身依然是股东适当行动的议题，只是不适宜通过利用公司发布委托书材料的途径。这是因为，委托书机制费用低廉，若允许股东可以利用此途径随时向经营者发难，将引发反对或支持董事提名的竞选战，对公司经营产生重大冲击。可见，该排除事由属于委托书机制的特殊政策考量，而非股东提案适当议题的一般判断标准。

简而言之，除非股东提案议题符合以上几类情形之一，即依据州法非为股东行动适当议题，与公司经营不存在重大关联，股东提案属于日常经营事务或涉及董事选举事宜，否则即可认为属于适当议题。然而，由于州公司法将公司经营的广泛权力都授予了董事会，多数事项都属于公司日常经营事务，股东大会权限即股东可以提案行动的议题似乎十分有限。

二、美国上市公司股东提案议题涉及领域的实证分析

令人感到惊奇的是，尽管美国上市公司充分推崇董事会集中管理，但与此同时股东提案涉及的议题却十分广泛，除了涉及公司重大变更等传统被认为属于股东会权限的事项，还涉及许多曾一度被认为属于董事会经营管理权限的事项，即将集中管理中的部分重大事项提取出来，允许股东提案积极发起行动。在一定程度上可以说，美国股东提案规则在控制集中管理代理成本、落实公司社会责任方面发挥了特殊作用，已经成为改进公司治理的重要利器。

（一）股东提案与代理成本控制

为了减少与控制董事会集中经营产生的代理成本，现代公司法将公司经营重要事项的决策权保留给股东，并通过选任策略、激励策略、收购市场策略等激励管理层更好地为全体股东利益努力。针对董事会实际上操纵股东会议议程以及代理成本控制策略而产生的弊端，美国股东提案规则不仅赋予股东通过提案讨论传统上属于股东会权限的公司重大事项，股东还可就代理成本控制策略相关事项积极提案，以维系代理成本控制机制的有效运作。

第一，选任策略。美国股东提案规则虽然将有关董事选举提案作为公司可以排除的提案，但在实践中采取了严格限制的做法。除非提案关系到当前或未来的提名，SEC一般拒绝同意排除以下这些相关内容的提案：董事选举频率，试图区分董事会主席与首席执行官的角色，建立股东委员会以评估董事表现，涉及投票程序，涉及提名程序，以及要求补偿股东在选举竞赛中的花费。[6]不仅如此，近些年来股东提案实践的发展，使股东无法通过委托书机制提名董事的状况得以改善：2006年联邦法院指出，股东力图修改公司章程细则以建立股东提名候选人的程序应进入公司投票，此提案不能依据该规则被排除于公司委托书之外；[7]2009年，SEC发布了委托书规则改革公告，该公告的修改建议将使股东能提交那些修改或要求修改公司有关规范股东提名程序或披露要求的提案。[8]

第二，激励策略。激励策略是降低代理成本的一个重要机制，但实践中管理层薪酬的决策权经常受制于董事会，被认为属于董事会的日常经营事务。如美国示范商业公司法第8. 11条规定：如果公司章程或章程细则未作另行规定，董事会可确定董事之报酬。有分析指出：在1992年以前，许多公司都生张提案事由属于日常经营事务，依据股东提案规则应当排除，并成功地反对将有关高管薪酬的提案纳入其委托书材料中；1992年，SEC推翻了其关于日常经营事务排除规则禁止有关高管薪酬提案的解释，认为高管薪酬问题已经成为公众普遍关注与讨论的焦点，不再属于日常经营事务的范围。[9]

第三，收购市场。在面临公司收购时，公司股东与董事会之间具有不同的利益偏好与动机，董事会可能会基于保住职位的动机而采取不当的反收购措施。随着二十世纪八十年代公司反收购措施的增加，公司股东也逐渐注重通过股东提案等方式监督公司管理层行为，避免公司管理层为收购市场设置不利障碍，最为典型者为提案要求董事会取消毒丸计划。有分析指出：“在1987年以前，不存在有关毒丸计划的股东提案。在1987年到1993年期间，总共有191个取消毒丸计划的股东提案向116个公司提出……在相同时期内，没有任何一类股东提案能得到如此多的关注与支持。”[10]不仅如此，二十世纪九十年代开始，SEC逐渐允许股东提出取消黄金降落伞计划的提案。[11]随着股东提出章程细则修订的提案也逐渐得到认可，股东提案消除收购市场运行障碍的功能得以大大增强。

（二）股东提案与公司社会责任

鉴于二十世纪七十年代公众对公司社会责任的高度关注，美国股东提案适当议题制度实践逐渐为股东进行公司社会责任提案打开便利之门。1969年，美国法院在一个案例中指出：公司股东有权提案建议公司以股东所认为的较为符合社会责任的方式经营，即使此一方式可能较不具营利性。[12] 1972年，SEC改变了原有立场，允许股东就与公司经营存在重大关联的事项或具有重要社会政策性公司经营事务进行提案。藉此，股东得以通过提案促进公司在人权保护与环境保护等诸多领域的社会责任。

第一，人权保护领域。在美国，股东提案规则被广泛运用于促进公司在人权保护方面的社会责任，如公司公平雇用机会、产品安全与消费者保护、反对种族歧视等，其中最为典型者是SEC对有关公平雇用机会提案立场的变化。1991年，快客芭箩（Cracker Barrel）公司的股东要求公司取消歧视性取向的雇佣政策，SEC的承办部门认为：工人的雇佣政策属于公司日常经营事务，即使涉及社会政策问题，公司得排除该类提案。[13]该立场引起了广泛争议，受到理论与实务中的诸多质疑，议会也要求SEC对委托书规则进行重新审视以有效保护投资者。基于这些背景，1998年SEC在股东提案规则修订时逆转了其1992年采取的立场，指出：“对快客芭箩公司不行动立场的逆转将导致回归个案分析路径。在这一领域进行区分时，委员会及承办部门将继续采用适当的标准对有关‘日常经营’提案进行判断。这一标准最初由委员会1976年公告指明，将一些提出社会政策问题的提案作为例外。”[ 14]

第二，环境保护领域。美国股东提案促进公司落实在环境保护领域的社会责任，可从以下三方面得到例证。其一，股东提案促使公司采取刻瑞斯原则，积极承担环境保护责任。[15]其二，防止环境污染。比如在1990年，埃克森石油公司（Exxon Corporation）收到了许多个有关公司减少和防止污染的股东提案，SEC的主管部门对这些股东提案也大多予以了支持，如关于要求公司成立董事会环境事务委员会，要求公司设备减少有毒化学物质的排除，要求公司制定计划减少二氧化碳的排放。[16]其三，关于气候变化。有论者指出：在2004与2005年，股东向公司提交了至少25件以气候变化为目标的提案，这是2000年与2001年提案数量的3倍；2007年，有43个气候变化相关股东提案提出，数量达到最大；从目前看有些提案得到了最高水平的股东表决支持，2007年有一个气候变化相关提案得到了39. 5%股东支持，创造了新的记录。[17]

三、美国上市公司股东提案适当议题拓展的成功经验

依据美国州公司法，公司一切经营权力属于董事会、法律或公司章程另有规定，股东会权限十分有限。然而股东提案适当议题制度的实践表明，股东提案议题范围大大超越了传统州公司法下的股东会权限事项。美国上市公司股东提案适当议题制度的发展历史，在一定程度上可以说是股东提案议题范围不断拓展的过程。股东提案议题范围拓展，主要是通过以下三方面路径实现的。

（一）建议性提案的使用

鉴于实际上州法将许多公司事务交由董事会负责，股东提案的空间较小，早在1948年即有评论建议：如果依据州法提议事务由董事会负责而非股东行动，建议将只具有推荐效力，但是包含在提案中的想法应当由股东交流以便其表决是否通过。[18]

1976年SEC在对股东提案规则进行修订的公告中指出：股东提案命令或指挥董事会采取行动可能会构成对传统州法下董事会专门权限的不法侵害；但反过来说，如果提案仅仅推荐或建议董事会采取一定行动将似乎与传统州法不违背，因为这些提案仅仅是建议性的、即使获得多数股东采纳也不会对董事会产生拘束力。[19]

1998年SEC对关于依据州法非为股东适当议题的排除事由予以注释说明：“根据我们的经验，绝大多数以建议或请求董事会采取具体行动形式呈现的提案依据州法是适当的。因此，我们推定以推荐或建议形式拟成的提案是适当的，除非公司证明其不适当。”[20]

国家体育总局


关于印发《关于加速优秀中青年专业技术人才培养工作的意见》的通知

体人字（1997）172号
　　
　　
各直属单位：
　　现将《关于加速优秀中青年专业技术人才培养工作的意见》（以下简称《意见》）印发给你们，并就有关贯彻实施工作通知如下：
　　一、重点选拔优秀中青年专业技术人才，建设一支专业、称职、年龄结构合理和具有较高学术、技术水平的专业技术、学术带头人队伍，是贯彻国家“百千万人才工程”，实施“科技兴体”战略，保证和促进体育事业持续发展的一项战略性工作。各单位、特别是各级领导和组织人事部门，要给予足够的重视，并认真按照《意见》的有精神和要求，结合单位的实际贯彻落实。
　　二、50名优秀中青年学术、技术带头人及100名优秀中青年专业技术骨干，由各单位根据选拔条件和推荐名额，提出推荐人选建议名单，并经相应的学术技术组织或高级、中级专业技术职务评审委员会审核通过（无学术技术组织或评委会的单位须经两名以上高级专家推荐），单位领导集体讨论后，按照所分配的推荐名额，分别填写《国家体委系统优秀中青年学术、技术带头人审批表》和《国家体委系统优秀中青年专业技术骨干登记表》，于6月15日前报国家体委人事司审批和备案。其中，单位推荐的50名优秀中青年学术和技术带头人选，经体委评审未获批准的，可直接作为100名优秀中青年专业技术骨干人选预以备案。
　　三、50名优秀中青年学术、技术带头人经体委审核批准后，作为委管专家，由体委组织落实各项培养措施，各单位协助培养并具体负责对他的日常管理和考核。100名优秀中青年专业技术骨干由各单位参照本《意见》，结合单位的实际，进行管理和培养。
　　四、50优秀中青年学术、技术带头人和100名优秀中青年专业技术骨干跨地区、跨部门工作调动、出国等重大情况，均要及时报体委人事司批准。
　　
　　国家体委(公章)
　　一九九七年四月三十日
　　
　　关于加速优秀中青年专业技术人才培养工作的意见
　　
　　为贯彻国家院办公厅转发的人事部、国家科委、国家教委和财政部《关于培养跨世纪学术和技术带头人的意见》的精神，加速我委优秀中青年专业技术人才的培养工作，根据我委专业技术队伍建设和发展的需要，现提出如下意见。
　　一、选拔优秀中青年专业技术人才，建设一支年龄结构合理和具有较高学术、技术水平的专业技术队伍，是促进我国体育事业持续发展的迫切需要。
　　专业技术人才是体育战线的一支重要力量，担负着“科技兴体”、发展体育事业的重要任务。随着体育事业的发展，我委系统聚集了各类优秀专业技术人才，他们在各个专业技术领域和工作岗位上发挥着积极的作用，为我国体育事业的发展做出了重大的贡献。但是这批专业技术人员年龄偏大、结构不合理的情况仍然比较突出。从对我委的1035名具有高级职称（不含教练员）的人员进行统计分析看：年龄在55岁以上的就有552人，占我委高级职称人员总数的53.3%，其中，60岁以上的占18.4%，而40岁以下的仅占7.3%。为了实现党的十四届五中全会提出的我国国民经济和社会发展“九五”计划和2010年远景目标，全面推进体育工作“两个计划”的实施，促进我国体育事业持续、稳定的发展，在本世纪末有计划地选拔和培养一批富有创新精神，具有扎实基础理论知识和实际工作能力，结构合理、符合体育事业改革和发展需要，具有较大发展潜力，能承担跨世纪重任的优秀中青年专业技术人才，是顺利实现我委专业技术、学术带头人新老交替，保证我国体育事业持续发展的迫切需要。
　　培养目标是：从我委专业技术队伍的实际出发，用3至5年的时间，重点选拔50名左右优秀中青年专业技术、学术带头人和100名左右优秀中青年专业技术、学术骨干人才予以重点培养，建设一支政治立场坚定、学风严谨、踏实肯干，在各专业技术、学术领域起带头作用年轻有为的高素质人才队伍。
　　二、全面衡量，客观评价优秀中青年专业技术人才，高质量地选拔50名德才兼备的优秀中青年学术、技术带头人。
　　在选拔中应按照如下条件掌握：
　　（一）具有坚定的政治方向和良好的思想政治素质，热爱党，热爱社会主义祖国，坚持四项基本原则，乐于奉献，具有强烈的事业心和责任感。
　　（二）具有扎实的专业理论基础知识和较强的实际工作能力，在各专业技术、学术研究和实际工作中做出突出成绩。
　　（三）具有硕士以上学位或具备研究生及同等学历，掌握一门以上外语和计算机应用技术。
　　（四）具备高级专业技术职务、年龄在45岁以下。
　　（五）身体健康，治学严谨，勤奋刻苦，热爱本职工作。
　　对确有发展潜力的优秀中青年专业技术人才可适当放宽要求。
　　三、进一步加大培养工作的力度，为优秀中青年专业技术人才的成长创造一个良好的学习、工作、生活环境。
　　（一）充分发挥老专家的传、帮、带作用，鼓励老专家积极承担培养年轻专业技术人才的工作，对确定为培养优秀中青年学术和技术带头人导师者，可按照有关规定适当延长离退休年龄，延聘期间经人事司批准可不占用本单位的专业技术岗位。有条件的单位，也可建立导师补贴。
　　（二）优先安排优秀中青年专业技术人才出国留学、研修和考察，为他们参加国际、国内学术和技术交流活动创造条件。建立国内、国际访问学者制度，加强继续教育，不断更新知识。积极为优秀中青年专业技术人才了解和掌握国际、国内学术技术发展新成果和趋势创造条件。
　　（三）进一步扩大优秀中青年专业技术人才享受政府特殊津贴的比例，积极向人事部推荐我委有突出贡献的中青年专家。
　　（四）对被列入50名优秀中青年学术和技术带头人者，其专业职务可不占用单位的岗位数额。被列入100名优秀中青年专业技术骨干者，晋升高一级职务时优先予以考虑。各单位要不拘一格大胆使用优秀中青年专业技术人员担任各级技术学术领导职务，充分发挥他们在学科建设中带头人的作用。
　　（五）合理使用并积极给年轻的专业技术人才压担子，使其在教学、科研的第一线发挥作用，促进优秀中青年专业技术人才在实践中锻炼成长。
　　（六）建立优秀中青年专业技术人才培养的专项资金，专门用于优秀中青年专业技术人才继续教育、培训、考察、奖励和课题经费资助等，各单位要根据其事业发展的需要，结合本单位专业技术人才的实际，积极为他们的成长创造良好的工作、生活条件，对委管优秀中青年专业技术人员，在工作设备的提供，实验室的使用及住房等方面予以优待。
　　（七）优先安排委管课题的招标，并在人力、物力和财力上予以重点扶持。积极支持出版、发行专业技术学术论文和著作。
　　（八）建立学术休假制度，并利用学术休假对中青年专业技术人员进行爱国主义，职业道德，事业心和奉献精神的教育，不断提高他们的思想政治素质。
　　四、逐级推荐，择优选拔，分层管理，全面考核，努力做好优秀中青年专业技术人才的培养管理工作。
　　50名学术和技术带头人由各单位根据推荐名额和选拔条件在广泛征求各方面意见的基础上，提出推荐候选人名单，填写《国家体委系统优秀中青年专业技术、学术带头人审批表》，人事司组织专家评审，体委党组批准，并作为委管重点培养对象。100名优秀中青年专业学术、技术骨干，由各直属单位根据所分配的备选名额和条件提出备选名单，并填写《国家体委系统优秀中青年专业技术、学术骨干登记表》，报国家体委人事司审定备案，作为学术技术带头人的后备人才，由各直属单位负责管理。
　　建立优秀中青年专业技术人才技术档案和数据库，实行动态管理。根据培养计划，原则上每两年进行一次考核，主要考核其专业技术、学术水平和工作业绩，对经考核成绩特别突出者进行表彰和奖励，对经考核不符合规定条件和要求的进行调整，不合格者不列入培养计划，并根据选拔条件补充新的培养对象。
　　五、100名优秀中青年专业技术、学术骨干的评选条件和培养管理办法参照本《意见》执行。
　　六、选拔和培养优秀中青年专业技术人才，是一项关系到我委专业技术队伍建设，关系到体育事业后继有人的紧迫工作，各级领导一定要高度重视，积极为优秀中青年专业技术人才的成长创造条件。在推荐选拔过程中要坚持平等竞争、择优选拔的原则，按照党和国家有关培养跨世纪学术和技术带头人的总体部署和要求，认真做好这项关系到我国体育事业长远发展的基础性、战略性工作。